■投资亮点：

　　鸿特精密主要从事于汽车铝合金精密压铸件及其汽车零部件总成的开发、设计、生产和销售。其主要产品有发动机前盖总成、油底壳总成、下缸体、变速箱外延室总成、轴承座等，用于汽车发动机、变速箱及底盘系统配套。公司拥有250T至2000T的先进压铸机近30台，以及130台机加工中心，除此之外，公司配备了先进的检测设备及工具，包括光谱仪、X光探伤机、三坐标测量仪，以及大批专用和通用量检具等。公司推行T S16949体系，并已于2006年5月取得了T S16949质量体系认证，于2005年7月取得ISO 14001环境体系认证。报告期内公司共开发新产品265款，2007年至2010年营业收入和净利润分别实现了22 .17%及29.29%的复合增长，是国内发展最快的汽车精密压铸件及其总成专业供应商之一。

　　鸿特精密自主开发的新技术新工艺在发动机前盖总成产品、发动机下缸体、发动机油底壳、发动机支架、变速箱外延室等产品上均得到了充分的运用。在模具设计上，公司设计的模具，配合压铸工艺，能够实现一模多腔和利用小吨位设备生产大型零件，延长模具使用寿命。同时，公司的研发团队还开发出独有的总成装配技术，自主研发出一体化多工位自动装配检测生产线，一次性完成油封、轴承、定位销、感应器等配件的安装，使公司的总成装配效率处于国内领先水平。

　　专业化生产带来了产品质量优势，由于高质量的稳定供货，公司在客户中建立了良好的品牌形象，目前公司已成为福特、东本发动机、东本汽车等国内外大型整车厂商的一级供应商，在国内外同行和客户中树立了良好的声誉，为鸿特精密形成稳定的客户群体奠定了良好的基础。

　　考虑到公司募投项目逐步投产，我们预计公司2011~2013年营业收入增速分别为30.28%，38.47%及30.00%，摊薄后EPS分别为0.24元、0.32元及0.45元。对应PE 60/45/30倍。给予中性的投资评级!