◆(1)近日，宁波华翔与世界著名的汽车零部件供应商佛吉亚签署合作协议，同意进一步扩大双方的合作：关于一汽集团及其关联企业的配套业务，在除山东、海南以外的中国地区的排气系统业务，长春佛吉亚拥有独家经营权，即在现有客户基础上，目前新增一汽集团在成都、佛山、柳州、天津的工厂。

　　(2)公司未来三年盈利水平快速增长的驱动因素包括：1)紧随下游整车企业的产能扩张而全国布局产能。2)公司将进入附加值较高的座椅产品系统。3)国际并购将帮助公司实现产品技术水平和盈利水平的大幅度提升。为公司盈利水平的提高注入强劲动力。

　　◆(3)参股公司富奥上市在即，将对公司产生积极的影响。1)富奥在资本市场的支持下驶入发展的快车道，为公司贡献的投资收益有望快速增长;2)富奥公司上市后，公司所持有的富奥公司的股权参股公司富奥上市在即。

　　(4)公司未来三年全国布局快速提升市场份额、进入全新产品领域提升产品附加值、国际并购引进盈利能力较强的产品，富奥上市后盈利水平进入快速上升通道，预计公司未来三年复合增长率有望超过30%。2005-2007 年公司通过IPO 与增发募集资金走上内涵+外延式共同发展的快速成长之路，

　　◆ 　三年间公司净利润的年的复合增长率达65%，期间大部分交易日公司股价对应的市盈率在20-50 倍之间；而目前公司处境与2005 年的非常相似，我们认为理应享受估值溢价。

　　预计公司11-13年EPS为0.97/1.30/1.60元。股价企稳，逢低关注。