投资亮点——

　　信达地产依然维持较稳健的运营风格。对于融资渠道较为畅通的国有企业，只有最大限度地使用财务杠杆才能够有效实现跨越式发展；由于区域分布特点，公司的资产质量非常高，企业的总体风险也相对较小。

　　公司审慎进行异地扩张，并且所在的二三线城市房价水平稳定增长增长。预测RNAV为5.80元，目前已经存在17%的溢价空间。

　　由于公司目前股价相对于RNAV有所溢价，但是相较于PB和PE估值水平还偏低，因此维持“增持”评级，给予6个月每股目标价格8元。