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个股点金:百联股份(600631)商业龙头成长空间无限
www.cnfol.com 2011年10月19日 15:27 中金在线 
  投资亮点——

  公司近况——百联股份2011上半年净利润预增50%以上,考虑到1季度建配龙项目股权出售收益影响,预计其增速将达到90%左右,经营性净利润增长将达到28%左右的良好水平。重组完成后,新百联是我国最大的百货零售商之一,拥有显著市场领军地位,理顺的股权结构,雄厚的商业物业资产,广阔的整合与成长空间。

  投资评级——考虑到百联股份和友谊股份0.861的换股比例,百联股份的2011-2013年EPS分别为0.75元、0.90元和1.07元,给予百联30倍的PE估值,对应目标价25元
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