集团承诺打开未来成长空间。控股股东国家开发投资公司承诺将公司作为电力业务国内唯一的资本运作平台，拟在公司可转债发行完成两年内将符合条件的发电资产注入，母公司非上市权益装机容量达到4093Mw，这一承诺打开了公司未来的成长空间。

　　项目核准进展顺利，优质水电资产值得关注。官地和桐子林水电项目陆续获得核准，鉴于公司在3月初完成对华电集团持有二滩水电4%股权的收购，将提升至52%的绝对控股地位以及雅碧江优越的水电开发条件。按目前股本折合EPS约1.0元,且随全流域开发逐步推进,梯级调度将进一步提升公司盈利能力。

　　考虑公司短期内业绩增长点不多，维持“中性-A”评级。