报告期内，公司整车销售 14.21万辆，同比增长超过9.62%，其中，自主品牌略低于去年同期，合资品牌实现较高增长。红旗品牌轿车销售约7万辆，同比下降0.08%；马自达品牌轿车销售约 7.2万辆，同比增长21.26%。在销售区域上，公司在中南和华东地区销售实现营收分别增长24.96%和18.48%，华北和西南地区营收出现超过7%的下降，公司直销营收大幅减少，同比下滑85.51%；

　　上半年受制于上游原材料价格高位运行以及销售价格下降，本期公司整车产品毛利率19.96%，同比下降5.45个百分点。公司汽车制造上半年实现营收增长5.65%，营业成本增长了12.53%。本期折旧为3.94亿元，同比上期2.20亿元增加 79.09%；

　　本期在建工程期末余额为15.13亿元，比期初余额增加 94.00%，主要涉及C131项目、冲压产能提升项目、商品车停车场建设项目及自主发动机4GC项目等。公司8月公告称将投资10.29亿元投资建设D009中高级轿车项目，建设期20个月，内部收益率为 21.88％(税前) ；投资回收期为5.34年(税前) 。公司在建项目建设期较长，短期内难以直接产生效益，并将增加折旧摊销。

　　国内汽车产业发展减速，产销呈现结构性差异。公司汽车产品整体仍将保持增长。一汽股份整体上市，也为公司中长期发展和业绩增长带来积极影响。预计2011~2013 年公司归属于上市公司股东的净利润为15.74、 18.71和 20.10亿元， 基本每股收益为0.97、1.15和1.24元，对应的PE分别是15、12和11倍。给予“增持”评级。