公司于2011年7月15日发布可转债募集公告，计划发行3.5亿元可转换公司债券，期限5年。公司募集资金主要用于大型工程车轮胎及特种轮胎模具扩产项目和高精度液压式轮胎硫化机扩产项目。公司发行可转债主要用于工程车轮胎与特种轮胎模具扩产项目，项目建设期2年，达产后公司工程胎及特种胎模具产能将由目前的190套/年提升至690套/年。其中工程轮胎模具产能将由现有的100套/年提升至400套/年水平，产能将较目前增加300%；特种轮胎模具将在90套/年基础上提升至290套/年产能，相当于当前产能的322%。
从当前公司轮胎模具产能利用率来看，公司2010年特种轮胎模具与工程轮胎模具产能利用率分别为107.78%与103%，产能利用饱满。据我们保守估计，到2013年我国特种轮胎模具与工程轮胎模具需求分别为2000套与2223套以上，假设项目建成达产全部释放产能，仍然只占总需求的14.5%与18%，大幅低于公司目前19.98%的市场占有率。我们认为公司做为国内轮胎模具制造龙头企业，将充分受益国内轮胎行业稳定增长，与加速承接国际轮胎产业转移双重驱动，市场份额有望进一步提升，预计未来3年复合增速有望维持20%以上。