报告期内，高压检测收入 6800 万元，同比增长 284%，占比超过一半，成为公司的主要收入来源。随着检测效率的提升，以及新增高压开关和变压器检测能力，预计 11 年高压检测收入 1.56 亿元，同比增长 133%。低压检测业务成熟，竞争较为激烈。报告期内收入 5208 万元，同比增长 10.4%，毛利率 71.4%，同比下滑 6.6 个百分点。低压检测竞争格局稳定，随着行业增速发展，预计 11 年收入 1.26 亿元，同比增长 16%。总收入2.84 亿元，同比增长 59%。

　　我们预计 2011 年-2013 年 EPS 分别为 2.54 元、 3.66 元和 4.79 元，增速分别为 88%、44%和 31%，对应 当前股价的PE 分别为 38 倍、27 倍和 20 倍。维持推荐的投资评级。