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个股点金:万向钱潮(000559)传统业务持续增长
www.cnfol.com 2011年08月22日 15:03 中金在线 
  公司是万向集团所属的汽车零部件专业公司,主要经营汽车零部件及相关机电产品的制造、开发和销售,实业投资开发,金属材料、建筑材料的销售。公司产品品种已达400种之多,产品遍布28个国家和地区。建设有国家级技术中心、国家级实验室、企业博士后科研工作站;是国内最大的独立的汽车零部件企业之一。

  公司的传统业务持续增长。2010年4月公司公开增发募投新增840万套等速驱动轴产能,产品进入现代,美国福特,上汽,一汽供货体系,市场空间广阔,将带来业绩的贡献.

  2010年7月公司对万向精工和钱潮轴承分别增资1.37亿元和0.3亿元,用于轴承产能扩充和技术研发.公司计划把产能由目前的1000万套扩大到2000万套,公司产销规模将逐渐上升,带来公司业绩的增长.公司加大对ABS等新产品的技术和市场开发力,2010年4月在上海投资2亿元建立ABS产品技术与支持的业务运营平台,09年投资建设10万套/年的ABS并计划到2015年形成100万套/年ABS的生产能力,有望成长为公司新的战略增长点.除此之外,公司还有新能源的资产注入预期。万向电动汽车公司拥有磷酸铁锂,锂聚合物动力电池以及电机,电控,整车总成的新能源车产业链,预计2012年将建成8亿Ah的锂离子电池产能和25万辆整车的生产基地.公司与万向集团,万向电动车签署了《关于电动汽车产业的战略合作框架协议》: 公司为万向电动汽车公司汽车零部件采购的优先或独家供应商;电动汽车公司对公司开发新能源汽车零部件项目给以全力支持;集团承诺在公司认为入股万向电动汽车公司的条件成熟, 或是完成产业化且盈利稳定时,同意可以将其持有的电动汽车公司部分股权转让给公司.预计2011-13年EPS分别为0.49,0.60,0.71元,给予公司谨慎推荐的投资评级。
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