2008-2010年，公司来自IT制造业的物流服务收入比重分别为92.15%、93.85%、92.12%。公司与全球知名品牌商宏碁、联想、华硕、索尼和爱立信建立了良好的合作关系，成功融入品牌商的一体化产业链管理体系，公司五大品牌商客户对收入的贡献2010年已达到51.16%以昆山地区为核心的长三角地区是公司收入最重要来源，2008-2010年，该区域实现的收入比重为98.06%、96.35%和95.48%。公司经营的17万平方米仓库中11万平方米位于昆山地区。公司仓库绝大部分来自租赁。

　　投资评级：

　　我们预计公司2011-2013 年的EPS 为1.06、1.52、2.02 元(若仓储营业税减免政策出台，预计增厚2011-2013 年EPS0.08/0.11/0.14 元)。相比上市其他物流企业，公司盈利模式独特且不易复制、发展定位明确，成长路径清晰，至少应享受行业平均估值水平。参考A 股物流上市公司平均估值，我们给予公司2011 年33 倍PE，公司的合理价值为35 元，首次给予“强烈推荐”评级。