投资亮点：

　　公司是中国近海最具规模且占主导地位的综合油田服务供应商，操作着中国最强大的海上石油服务装备群，业务涉及石油天然气勘探、开发及生产的各个阶段，主要分为钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探勘察服务四大板块。公司拥有中国规模最大、功能最齐备的近海工作船队。在国内工作船市场上，公司一直处于主导地位，控制着超过60%的市场份额。

　　作为中国近海钻井服务、油田技术服务、近海工作船服务和物探勘察服务的主要供应商，公司在市场上拥有和操作规模最庞大和功能最广泛的大型装备群，具有较强的竞争能力，可服务于整个中国海域的油田服务市场。公司具有超过40年的海上油田服务作业经验，公司之外的国内海上油田服务作业者进入市场的时间较晚，公司在海上作业经验方面的竞争优势非常明显。

　　1、油价提升，钻井平台费率回升，利好公司业务：目前美国NYMEX原油价格稳定在100美元附近，而海洋开采的成本约在50美元左右，油价的高位会刺激国内外石油公司的开采活动，从而拉动公司包括勘探、油田技术服务、钻井服务、船舶服务等业务。国际钻井平台费率从去年墨西哥湾事件后开始缓慢回升，公司钻井业务会因此受益，收入稳定增长。

　　2、母公司中海油资本开支确保收入增长：母公司中海油于1月底发布了资本开支计划，资本开支同比增长55.5%。与中海油服直接相关的包括探井96口(去年该数字为86)，深水井勘探方面自营2-3口井，合作3口井，三维地震数据勘探方面计划为17129平方公里，同比增长60%。我们认为母公司的资本开支以及公司对国际市场的不断开拓将会使公司2011年业绩成长确定。

　　3、产能有保证，管理不断提升：截至2010年底，公司共运营二十九艘钻井船(包括二十五艘自升式钻井船(其中租用一艘)、四艘半潜式钻井船)、二艘生活平台、四套模块钻机和六台陆地钻机，同时公司拥有其他类工作船75艘，工作深度为10000英尺的海洋石油981也将在2011年投入运营，产能方面有保证。管理方面公司加大精细化管理力度，有效降低成本，预计2011年三项费用率将稳中有降。　　

　　投资建议：预计公司2011、2012年的每股收益为1.24元、1.70元，考虑到行业的复苏及公司的成长性，给予推荐评级。