公司未来看点。目前市场的主要担心在于，相对于公司较高的估值，是否能有相应的业绩高增长，特别是经历了2010年拐点后，公司的业绩是否仍能持续快速增长。我们认为，未来公司的成长性可以体现在3个方面：1)东莞、成都、天津三个新公司的产能利用率提升；2)精密金属拉链技术的应用；3)行业具备并购整合空间。

　　※盈利预测与投资建议

　　盈利预测和建议。我们认为，拉链行业未来将经历一个进口替代和行业集中度提升的过程，在这样的背景下，龙头公司更具优势。技改项目将新增收入约10.5亿，我们估计净利润将新增约6000万。给予公司2011-2013年EPS0.50、0.70和0.95元(未考虑增发) 。考虑到公司3年CAGR 40%，我们给予公司11年35倍PE，目标价为17.5元，维持“强烈推荐”评级。而股票期权的行权价格11.53元以及定增底价12.11元在一定程度上可作为安全边际的参考。