◆公司与步长集团之间的冲突经过谈判和磨合，基本得到解决，与步长集团之间的合作渐入佳境。公司与步长集团签订独家代理经销协议，根据协议，步长集团代理中恒集团的医药销售金额为23亿元，远超过公司去年14.25亿元的销售收入。公司一季度营业收入2.9亿元，同比增长97%，净利润2.16亿元，同比大幅增长300%，主要因为借助步长集团的代理销售，进一步开拓了公司产品销售渠道，同时大幅减少公司期间费用率。

　　◆ 公司产能扩建逐步完成，公司突破产能瓶颈。公司2010年销售血栓通约1.2亿支，随着公司产能扩建项目二期的达产，预计今年产能将达到3.3亿支，突破产能瓶颈，三期项目预计今年年底能够建成，届时公司产能将达到9.3亿支。

　　◆公司新药有望成为另一利润增长点。公司除了血栓通这一重磅炸弹以外，公司两大新药去水卫矛醇和科博肽可能在年内实现产业化，其中去水卫矛醇为公司独家品种，专门用于肿瘤用药，新药的量产有望带来公司业绩的进一步提升。

　　◆公司进军保健食品领域，有望业绩发力。公司推广品牌产品龟苓膏和龟苓宝，其中龟苓膏为梧州当地特产，拥有良好的市场知名度；龟苓宝为凉茶饮料，其功效较王老吉效果更好，目前公司加大营销投入，重点推广龟苓宝，预计公司几年保健食品销售收入将快速增长。

　　盈利预测与投资建议 预计公司11年-12年EPS为0.82元、1.16元，以目前公司股价19.62来计算，对应的市盈率为23.9倍、16.9倍。维持公司“推荐”评级。