公司前景：

　　钢结构是建筑节能的重要途径，“十二五”期间将快速发展，预计2015 年我国钢结构产量达5000 万吨—6500万吨。为推进我国绿色建筑的发展，我国住建部可能采取的策略将包括购房贷款利率优惠，并在试行物业税的地区减半征收物业税等，形成“以奖代补”的体制。龙头企业高速成长可期。

　　公司公开增发顺利通过审核，经中国证监会发行审核委员会于2011 年6 月29 日审核，长江精工钢结构(集团)股份有限公司公开增发A股股票申请获得有条件通过。公司本次公开增发拟募集资金净额不超过97084.5 万元，发行股份不超过8250 万股，用于建设重型异型钢结构生产基地项目、华南工业建筑系统产业化项目、多层商用集成建筑项目及光伏建筑一体化项目。公司本次公开发行股份对应最高募集资金与股份的股价为11.7 元。

　　公司由建筑分包向总包转型，承接高层建筑总包项目第一单—索伊大厦，该项目建筑面积约7万平米，合同金额高达2.5亿，对于同样金额的合同，总包毛利比分包高5%左右，新业务的开启将为公司打开盈利空间。

　　投资评级：

　　公司盈利模式由钢结构施工承包商向钢结构集成服务商转变，未来将积极拓展多层商业钢结构集成建筑业务。考虑到钢结构建筑的诸多优势，该类业务前景良好，预计可迅速推广。同时，公司新订单情况良好，预计2011年合同额同比可保持稳步增长。公司连续5年位居行业第一，品牌已获认可，具备一定的议价能力。另一方面，公司毛利率随着盈利模式转型将逐步提升。预计公司2011-2013年EPS分别为0.55、0.69和0.90元(转增后)，以当前股价计算对应的PE分别为19倍、15倍和12倍，由于钢结构行业仍处景气周期，公司作为建筑钢结构龙头且盈利模式转型应获得估值溢价，给予公司2012年25倍PE，对应合理价值达到17元，首次给予“买入”评级。