投资亮点◆加快整合医药工业，同时借力商业板块 公司已开始对医药战略板块进行整合，其中医药工业板块是重中之重，不仅是公司整合重点，也为并购标的选择提供方向。2010年公司实现收入45.6亿，同比增长17.6%；工业收入28亿，占总收入比重61%，同比增长24%。分控股公司看，核心企业重庆药友、万邦医药和新生源10年收入合计23.6亿元，同比增长28%◆率先挺进高端医疗服务，市场前景广阔：公司寻求和公立医院的差异化竞争，布局高端技术、高端设备、高端服务的医疗服务领域，主要面对高收入人群，针对收费高、难治疗，同时依赖高端设备和精英专家的的单病种。2010年，公司通过投资美中互利（和睦家医院）进入高端医疗服务领域，3年后，该领域有望成为复星产业链新的增长点。 ◆放眼海外市场，加快实施国际化战略：一方面，公司致力于申请国际认证，为拓展国际市场奠定坚实的基础：2010 年，桂林南药的青蒿琥酯注射剂通过世卫组织PQ 认证，重庆药友的固体处方制剂通过加拿大卫生部GMP认证，重庆医工院的蔗糖铁和培美曲塞二钠通过美国 FDA 的 GMP 认证，汉达药业的大品种缓释喹硫平获得美国 FDA 的预批准；另一方面，公司还将加快搭建海外研发和销售平台，把海外市场作为未来业务的增长点之一。 盈利预测与投资建议 复星医药专注于医药健康领域，近年来通过控股参股优质资产构建了较为完善的产业体系，业务涉及医药工业、医药商业、医疗器械和诊断产品、医疗服务，其中医药工业和医药商业为主要收入来源。未来，公司将逐步清空非医药健康领域资产，以发展工业板块为重点，继续推进内生增长、加速外延扩张，通过平台整合使其成为健康领域的一体化企业。我们维持公司2011-2013年每股收益0.57元、0.71元、0.90元，同比增长25%、25%、26%，对应的预测市盈率为18倍、15倍、12倍，公司当前价值仍显低估，我们维持“增持”评级。

该节目地址（URL）： 
适合通过QQ、MSN、邮件、站内短信等方式发送
Flash文件地址： 
适合在论坛、博客文章编辑器中插入
html代码： 
适合在博客、个人主页文章内容区中插入
BBS代码： 
适合在论坛内容区插入