个股点金:海越股份(600387)有望成为大石化巨头
www.cnfol.com 2011年07月01日 16:35 中金在线

公司主营交通、水利及其他基础设施的投资开发、经营;石油及液化气制品的销售。公司及下属控股公司拥有对杭金公路(03省道)诸暨段、平黎一级公路嘉善段的收费权,同时公司还参股杭金衢高速公路。此外,公司在诸暨市境内的石化基地拥有1.6万立方米的油库和1600立方米的液化气库,以及与两库配套的两条企业自备铁路专用线。公司拥有每年经营石油及制品20万吨以上的能力。
公司积极筹划138万吨丙烷和混合碳四(LPG)利用项目,以宁波海越新材料为实施主体建设LPG深加工项目,预计投资总额62.4亿元,预计实现年营业收入131.7亿元,
年利润总额17.8亿元, 同时建设由海越新材料控股(股权不小于51%)的5万吨液化多功能化工码头一座,并通过土地招标方式在小港生活区域征地50~60亩建设生活配套设施.此外公司计划在一期项目建成后上马二期, 在一期基础上进一步深加工,届时公司将成长为国内一流的大石化巨头.
凭借18年油气供应链的经验,占据舟山市宝岛之一大猫岛的海岸线(具有航,港优越条件),积极筹划和央企共同建设国家成品油战略储备基地,由于成品油储备半年左右需要更新一次,因而建设储备基地也为公司的成品油销售增长提供巨大油品支持 .
远期, 随着国务院正式批复《浙江海洋经济发展示范区规划》,公司将凭借大猫岛的地理优势,积极筹建原油-成品油-石化-物流园区等多功能的能源储备基地.公司同时积极稳妥发展油气销售网络,向石油储备,委托加工,配送和批发零售一体化规模化企业发展.
预计公司11-13年摊薄后EPS分别为1.16元,1.56元,1.76元,给予公司买入评级.
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