个股点金：TCL集团（000100）趋势依旧向好，回调乃买入良机

　　※投资要点

　　1、三大因素影响市场情绪，昨日公司股价大幅回调

　　2、节能新政退出影响可控，下半年面板供需结构仍有改善

　　3、二季度单季业绩环比持续改善，通讯业务扭亏成亮点

　　※投资建议

　　目前市场对于14年产能增长后面板行业景气度能否延续仍有担忧，而基于对供需层面深度分析，我们认为14年面板行业仍有望延续较好景气度：首先，14年全球面板产能按面积折算理论增幅约15% ，而考虑到投产周期及爬坡期实际产能增幅应在6%-8%左右；其次，在需求稳定增长且大尺寸趋势延续背景下，14年全球面板需求按面积折算增速应在15% 左右，因此明年面板行业高景气度仍将延续。综合考虑到债务豁免推进进程及深超科技所持35%股权收购，我们预计公司13、14年EPS分别为0.35 及0.42 元，对应目前股价PE分别为7.44 及6.19 倍，近期股价回调提供极好买入机会，建议关注。