个股点金：张家界（000430）索道前景看好，未来关注交通改善

　　※投资要点

　　1、杨家界索道前景看好，打开景区西入口增长空间

　　2、未来看点是交通改善

　　※风险提示

　　张家界游客量出现较大下滑；杨家界索道建设低于预期；成本费用增长超出预期

　　※投资建议

　　我们预计2013年至2015年公司营业收入为7.79 亿元、9.74亿元、 11.66亿元，归属上市公司净利润分别为1.13亿元、1.46亿元、1.65亿元，EPS分别为0.35、0.46、0.52元。建议按照2014年EPS给予25倍市盈率估算12个月每股合理价值为11.5元。公司拥有张家界较优质的旅游资源，且作为张家界市的投融资平台享有政策优势，我们对公司前景看好，整体预计估值水平将持续抬升，在三季度旺季到来时将有良好表现，建议关注。