个股点金：北方创业（600967）货车业务平稳，军品业务盈利能力逐步提升

　　※投资要点

　　1、在手订单较为充足，公司主营铁路货车业务平稳发展

　　2、公司结构件和弹簧等军品业务规模和盈利能力有望走强

　　3、短期铁道部改革影响货车招标进程，但较为充足的在手订单为公司业绩增长提供一定保证

　　※风险提示

　　1)国内经济增速不达预期，使得货车需求量下降；2)海外需求不振和人民币升值等风险，使得货车出口量不达预期

　　※投资建议

　　我们预计公司2013~2015 年EPS 分别为1.03、1.33 和1.55 元，同比增长38%、29%和16%。公司作为内蒙古一机集团唯一的上市平台，是“大集团下的小公司”，追求盈利能力的不断提升是目标。鉴于公司铁路货车产量基数较低(国内市场占有率仅8%左右)，中国铁路市场化改革后带来的国铁和自备车货车需求增长空间和国外市场广阔的需求空间，为公司核心业务铁路货车的平稳增长提供较大的可能性；另一方面公司的结构件和弹簧等军品业务规模和盈利能力有望走强，为公司业绩的稳步增长贡献不可小觑的力量，建议关注。