个股点金：雅克科技（002409）估值有望向联创节能和红宝丽靠拢

　　※投资要点

　　1、公司估值存在大幅向联创节能和红宝丽靠拢的空间

　　2、公司有机磷阻燃剂产能稳步扩张

　　3、大力研发改进工艺和储备新产品

　　4、主要原材料价格下跌改善毛利率

　　※风险提示

　　聚氨酯外墙保温材料推广进度低于预期的风险

　　※投资建议

　　预测公司2012-2013年全面摊薄EPS分别为0.57和0.72元，当前股价对应PE分别为25和20倍。公司是国内有机磷阻燃剂行业龙头，有机磷阻燃剂主要产品TCPP和TDCP主要应用于聚氨酯阻燃，未来聚氨酯作为外墙保温材料市场份额逐渐提升后必将拉动公司产品需求，公司作为国内有机磷阻燃剂行业的老大以及A股市场唯一的阻燃剂上市公司，估值理应不低于生产组合聚醚的企业。