个股点金：瑞康医药（002589）短期波动提供买入良机

　　投资要点

　　1、我们认为目前是医药商业流通领域正是经历黄金年代，三大驱动力正加速行业整合步伐

　　2、瑞康依托山东经济优势，规模和盈利均具提升潜力

　　3、同时公司正不断延伸现有业务，提升公司整体盈利水平

　　投资建议

　　预计公司2012-14 年的营业收入分别为47.4 亿元、61.6 亿元和78.5 亿元，同比分别增长48.4%、29.9%和27.4%；归属母公司净利润分别为1.1 亿元、1.5 亿元和2.0 亿元，同比分别增长33.5%、30.7%和38.2%，

　　在不考虑增发摊薄情况下对应EPS 分别为1.20 元、1.57 元和2.15 元，公司合理价值区间为38.6 元—40.9 元，对应2012 年EPS 的市盈率分别为32×PE 和34×PE，对应2013 年EPS 市盈率分别为25×PE 和26×PE。