个股点金：宝德股份（300023）主业稳健

　　※投资要点

　　1、公司是石油钻机设备电控自动化系统领域重要上市公司，公司发展与石油开采投资息息相关

　　2、公司受最终客户数量少影响，主业稳定性不强

　　3、公司募投项目略有滞后，公司整体成形还有待项目完善

　　4、公司投资的变频器子公司短期内拖累公司业绩，但有望成为未来业绩爆发增长点

　　※风险提示

　　若变频器子公司进一步恶化，将影响公司未来业绩增长空间

　　※投资建议

　　我们认为， 公司是石油钻机设备电控自动化系统领域重要公司，在目前我国石油开采投资持续增长时期，公司将随市场稳健发展。而公司投资的变频器子公司，短期内将对公司业绩造成一定拖累， 但变频器领域市场前景看好，该领域有望成为公司日后业绩突破的主要增长点。我们预期公司 2012 年、2013 年、2014 年 EPS 分别为：0.08 元、0.12 元、0.19 元，目标价格 14.00元。