个股点金：厦门钨业（600549）稀有金属业务全面发展

　　投资要点

　　1、厦门钨业整合福建省稀土全面加速

　　2、厦钨未来可能再次与大湖塘钨矿直接接触

　　风险提示

　　钨、稀土产品等价格大幅波动；磁性材料需求恢复缓慢。

　　投资建议

　　我们维持公司12-14年EPS为1.22元、 1.83元和 2.13 元的盈利预测，目前公司股价相当于 13 年 22 倍的 PE、相当于 13 年剔除地产业绩28 倍的PE，处于公司历史估值水平低位、且显著低于小金属和新材料行业平均估值水平；另外，在目前全球流动性进一步宽松、尤其美国出台 QE3 的环境下，有色板块将处于较好的板块环境中，这种情况下，基本面好、业绩明确有增长、估值较低、且短期有催化因素的厦钨，仍会有较好的表现。