个股点金：阳光电源（300274）逆变器需求预将大增

　　投资要点

　　1、上半年受制价格下滑，净利 YoY-28%

　　2、光伏逆变器为终端电厂标配，需求与装机量挂钩

　　3、“十二五”装机目标或提至40GW，FiT 补贴标准3 年不变

　　4、预计2013年公司出货量超过2.5GW

　　※投资建议

　　预计公司 2012 、13 年营收分别达到 13.23 亿元和17.58 亿元，YoY 分别增长 51.47% 和32.81% ；实现净利润分别为 1.75 亿元和 2.12 亿元(较此前皆上修 40%)，

　　YoY 分别增长 1.25%和21.18% ；EPS 分别为 0.542元和0.656 元。目前 2012 、13 年P/E 为17 倍和 14 倍。短期受益于规划上调的消息，目标价 11.5 元。