个股点金：天奇股份（002009）汽车拆解业务培育加快

　　投资要点

　　1、汽车报废量激增，精细拆解即将迎来大发展

　　2、拆解设备先行，开启百亿市场需求

　　3、政府鼓励汽车报废与回收行业发展

　　4、公司依托外资和政府

　　※风险提示

　　汽车拆解条例推迟出台、报废汽车回收监管不到位、风电行业低迷持续

　　※投资建议

　　我们预计公司 12-14 年实现收入 18.7亿、22.4亿和 28.6亿元，归属于母公司净利润为 1.0亿、 1.2亿和 1.7亿元， 12-14年 EPS为0.45、 0.53和 0.76元。

　　我们看好汽车拆解回收行业大发展给公司带来的成长机遇，有望使公司实现跨越式发展，给予公司 12年 25倍估值，目标价 11.00元。