个股点金：星宇股份（601799）内资车灯龙头

　　投资要点

　　1、内资车灯龙头企业

　　2、LED 灯渐行渐广，卤素灯稳守 A 级车

　　3、短期看客户推动，中期看产品升级

　　4、盈利能力或有压力

　　※风险提示

　　行业销量超预期下滑，乘用车企业价格战致公司盈利能力下滑的风险，原材料价格大幅上涨的风险。

　　※投资建议

　　我们预测公司 2012-2014 年归属母公司净利润分别为 1.78、2.05、2.39 亿元，分别增长 6.3%、15.2%、17.0%，对应摊薄后 EPS 分别为 0.75、0.86、1.00元。

　　公司是内资车灯龙头，主要客户的销量增长与产品配套的升级，有望推动未来业绩平稳增长。公司当前股价对应 2012 年 PE 为 13.2 倍。