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个股点金:日科化学(300214)渠道优势和技术优势
www.cnfol.com 2012年07月04日 09:18 中金在线 
  ※投资要点

  1、细分产品 ACR的龙头企业

  2、加大出口和产品替代是未来企业的发展趋势

  3、ACM的产能扩张是机遇也是挑战

  4、技术实力和销售渠道是助剂企业竞争的关键因素

  ※风险提示

  原材料价格大幅提升、ACM产能释放低于预期

  ※投资建议

  预计 2012~2014 年的 EPS 为 0.65、0.96 和 1.22 元,未来3年的年均复合增速大约为34.6%,2012年助剂类公司的平均市盈率大约为 21 倍, 给予2012年 21~25倍的 PE 水平, 合理价位为 13.6~16.2元
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