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个股点金:华光股份(600475)转型期,以稳为主
www.cnfol.com 2012年06月19日 11:28 中金在线 
  ※投资要点

  1、气源增长带动燃机余热锅炉150亿市场,2012开启高速增长

  2、垃圾焚烧是城市垃圾无害处理的最佳解决方案

  3、脱硝催化剂:依靠锅炉市场粘性,潜力巨大

  ※风险提示

  火电新增市场下行可能超过预期,盈利性制约脱硝设备改造进程

  ※投资建议

  预计公司 2012-2014 年实现收入为 42.4、46.7 和 49.4 亿,实现 EPS 分别为0.59、0.68 和 0.81元,对应动态PE分别为23、20 和17倍,由于燃机余热空间较大,公司资产注入预期强烈
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