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个股点金:隆基股份(601012)业绩回升可期
www.cnfol.com 2012年06月13日 13:29 中金在线 
  ※投资要点

  1、单晶硅片的竞争形势相对温和

  2、单晶硅片适用于屋顶项目,符合高效电池趋势

  3、公司短期抗风险能力强,具持续成本优势

  ※风险提示

  产品价格下滑的风险、高效电池发展较慢导致单晶电池的销量比例降低

  ※投资建议

  预计公司 2012~2014 年 EPS为 0.82、1.43、1.90元,对应当前股价 PE 为 21、12、9 倍,考虑到公司作为专业化主流供应商,短期生存能力强、长期成长无忧、符合高效率电池趋势,给予25倍估值较为合理
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