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个股点金:星网锐捷(002396)迎战下一代网络
www.cnfol.com 2012年06月08日 13:58 中金在线 
  ※投资要点

  1、公司定位于企业网、云计算服务提供商

  2、竞争对手多为国际大厂,公司体现客户化定制能力和技术整合优势

  3、综合毛利率维持稳中有升,看好未来公司多模式经营和费用控制能力

  ※风险提示

  政策推进低于预期;市场竞争激烈程度加剧导致毛利率下滑风险;新产品推广不利的风险;与国际厂商合作效果不达预期

  ※投资建议

  我们预计,公司 2012-2014 年 EPS分别为 0.65/0.81/1.00 元,给予公司 28倍 PE,对应目标价 18.2元
  中金在线声明:中金在线转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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