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个股点金:顺发恒业(000631)期待业绩释放
www.cnfol.com 2012年06月08日 09:26 中金在线 
  ※投资要点

  1、预计 12 年销售额 28-33 亿元,较 11 年增长 29%-52%

  2、预计 1-5月销售额近 9亿,上半年约11 亿

  3、土地储备 164 万平米,75%位于杭州

  ※风险提示

  公司竣工交房进度低于预期;12 年 6月 4 日限售股份解禁

  ※投资建议

  预计公司12 年、13 年 EPS 分别为0.70元、0.85元,当前股价对应 8.2X、6.7X PE,作为三线地产股,低于二线地产股10.5X 的平均PE,相对估值优势突出;NAV 为 5.53元,当前股价溢价 4%
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