※投资要点

　　1、笔记本电池模组产能大增，优质客户和台湾市场开拓至关重要。

　　2、电动工具开拓动力电池模组新市场。

　　3、募投+超募逐步进入投产期，产能结构进一步优化升级

　　※风险提示

　　1、募投项目和超募项目进展不达预期；

　　2、下游客户开拓情况低于预期。

　　※投资建议

　　我们预计公司2012年-2014年EPS分别为0.53元、0.75元、0.98元，对应 PE 分别为21.42倍、15.37倍、11.77倍。