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个股点金:开滦股份(600997)等待集团资产注入
www.cnfol.com 2012年05月30日 11:31 中金在线 
  ※投资要点

  1、于5 月23日举行了2011年度网上业绩说明会

  2、3 月以来下游钢铁行业对煤炭需求依旧疲弱

  ※风险提示

  上行风险:公司的资产注入进程快于预期。下行风险:如果钢铁需求疲弱,导致焦煤和焦炭价格继续下跌,可能使得公司业绩低于预期

  ※投资建议

  2012年开滦股份的市盈率估值为 19.9 倍,高于当前煤炭行业的2012年市盈率中值(15倍)。我们相应下调基于Director’s Cut方法的12个月目标价格至12.91 元(原为 12.99 元),相对于当前股价存在 1.1%的下行空间
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