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个股点金:浙富股份(002266)移民问题导致水电难超预期
www.cnfol.com 2012年05月30日 09:12 中金在线 
  ※投资要点

  1、移民问题增加水电超预期的难度

  2、浙富收入波动远小于订单波动

  3、与可比公司比较,浙富的毛利率并不高

  ※风险提示

  2012 年水电项目核准若达到 20GW ,表明水电超预期发展。

  ※投资建议

  未考虑增发摊薄,预计 2012-2013 年每股收益 0.67 、0.74 元,同比增长12% 、10% 。2012年市盈率达到24 倍,较为充分的反映了市场对水电订单增长的预期
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