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个股点金:贝因美(002570)稳定增长可期
www.cnfol.com 2012年05月29日 09:33 中金在线 
  ※投资要点

  1、贝因美是我国婴幼儿食品的龙头企业

  2、近期原奶价格稳定,脱脂奶粉和乳清粉价格不断下行,公司成本压力减弱

  ※风险提示

  小非减持风险,产品质量风险

  ※投资建议

  初步预计公司2011年-2013年EPS分别为1.21元、 1.44元和1.72元,考虑到公司为婴幼儿奶粉的本土龙头,未来利润增长稳定,综合可比公司的相对估值和绝对估值的结果,我们认为公司合理价位为25.41元,对应 2012 年动态 PE为21倍
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