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个股点金:内蒙华电(600863)盈利能力突出
www.cnfol.com 2012年05月16日 10:49 中金在线 
  ※投资要点

  1、2011 年实现每股收益 0.33元,略低于我们预期

  2、收入稳健增长,盈利好于行业平均

  3、2012 年一季度业绩不佳,期待电量恢复

  ※风险提示

  煤炭价格涨幅超出预期,用电增速低于预期,发电小时下降

  ※投资建议

  按定增后股本测算,公司 2012~2014 年每股收益为 0.62、0.80、0.90 元,对应 PE为 13、10、9 倍,公司区域优势明显,资产布局良好,募投项目盈利可观
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