※投资要点

　　1、业绩符合预期

　　2、盈利能力提升，费用率略有提高

　　3、公司质地相对较好，竞争优势突出

　　※投资建议

　　预计公司2012-2014 年分别实现销售收入38.68 亿、49.67 亿、64.05 亿元，分别同比增长30.41%、28.42%、28.94%；实现归属于母公司净利润分别为6.50 亿、8.69 亿、11.34 亿元，分别同比增42.12%、33.72%、30.50%，对应EPS (摊薄)分别为1.621 元、2.168 元、2.829 元