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个股点金:交通银行(601328)信用风险管控成效
www.cnfol.com 2012年04月12日 09:01 中金在线 
  ※投资要点

  1、四季度净息差环比下降 4BP,存贷利差继续扩大

  2、信贷风险管控成效显现

  3、信贷成本与资产质量匹配

  ※投资建议

  小幅调整盈利预测,预计12/13/14 年实现净利608/697/795亿元,对应摊薄EPS 为0.82/0.94/1.07元。按4.69 元的股价计算,对应各年PE 为5.7x/5.0x/4.4x,PB 为0.9x/0.8x/0.7x
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