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个股点金:宁波富达(600724)业绩增长进入快轨
www.cnfol.com 2012年03月21日 14:50 中金在线 
  ※投资要点

  1、业绩符合预期

  2、商业地产方面,公司以低成本扩张,且未来有望获注优质资产

  3、短期资金压力较大

  ※投资建议

  预计 12、13年净利润分别为 9.70、13.42亿,对应 EPS分别为 0.67、0.93 元,每股 RNAV10.81 元。现股价相对 RNAV 折 30%。根据成熟市场对“出租+开发”类公司 85%RNAV 估值,得到公司目标价9.40元,对应 12、13年 PE为 14、10倍
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