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个股点金:陆家嘴(600663)业绩弹性可期
www.cnfol.com 2012年03月20日 15:24 中金在线 
※投资要点
1、计提土增税额超预期,引致业绩略低预期
2、租售并重:商业项目加快储备,开发项目12年可售货量充足
3、财务状况优良,为投资机遇做准备
※投资建议
公司绝对估值优势明显。RNAV 合计23.85 元,对应 A 股股价折价率达 45% 。但今年业绩被拉低,相对估值较高。预计 12、13年EPS 为0.65 、1.29 ,对应 PE20.22 、10.17
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