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个股点金:长城汽车(601633)品牌价值持续提升
www.cnfol.com 2012年03月15日 07:59 中金在线 
  投资要点

  1、12年乘用车市场运行,把握中低人群消费升级

  2、高性价比将成为未来产品方向

  3、中低收入人群消费升级刺激中低档 SUV 需求爆发

  4、新产能爬坡上量,盈利贡献值得期待

  ※风险提示

  汽车消费低迷,合资品牌降价,自主品牌价格战等将影响公司收入和盈利

  ※投资建议

  我们预计公司 11-13 年实现收入 294.7 亿、390.8 亿和 469.2 亿元,归属于母公司净利润为 34.7 亿、45.9 亿和 56.2 亿元,11-13 年 EPS 为 1.14、1.51和 1.85 元
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