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个股点金:东信和平(002017)受益于社保卡推进
www.cnfol.com 2012年03月09日 08:33 中金在线 
※投资要点
1、预计 12-14 年社保卡业务将有望大幅提升公司业绩
2、银行卡 EMV 迁移存在巨大需求,公司有望跻身主流供应商
3、公司是国内智能卡行业的龙头
※风险提示
社保卡推进低于预期、银行IC 卡推进低于预期、海外销售收入增速放缓风险、收入确认风险
※投资建议
根据我们的预测公司11-13年的EPS 分别为0.16、0.54、0.87 元,参考可比公司平均估值水平以及公司在智能卡领域的竞争优势,我们给予公司2012 年32 倍PE 估值,对应目标价17.28 元
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