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个股点金:传化股份(002010)染助一体化龙头
www.cnfol.com 2012年03月09日 08:22 中金在线 
  ※投资要点

  1、纺织化学品系统集成商,涉足专用化学品生产

  2、印染助剂稳健增长,是公司利润主要来源

  3、募投项目投产,化纤油剂产量大增

  4、活性染料盈利下降,有望谷底回升

  ※风险提示

  纺织化学品下游持续疲软。

  顺丁橡胶项目进展不达预期

  ※投资建议

  我们预计公司 2011-2013 年EPS分别为 0.31、0.41、0.74 元,对应PE 分别为23X、17X、10X。考虑到公司顺丁橡胶、减水剂产品的陆续投产,未来成长空间和弹性较大
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