投资要点

　　1、公司是世界三强、亚洲第一的气缸套生产企业。

　　2、2010年，公司国内市场占有率仅为20.15%，未来国内市场占有率有望达到30-50%，仍有较大的发展空间。

　　3、公司在国际市场上的占有率仅为10%左右。

　　风险提示

　　a)国内国际经济大幅衰退；

　　b)生铁、废钢等原材料的大幅走高。

　　投资建议

　　预测公司2012-2013 年EPS 分别为1.73元、2.11元，2012 年动态PE为14.05X，给予公司18-20倍的合理PE，公司合理估值区间为29.70-33.00元。