◆根据机构预测均值计算，2011年度净利润比上年增长26.29% 。截至目前，共有90家机构对星湖科技2011年度业绩作出预测，平均预测净利润为3.60亿元，平均预测每股收益为0.74元(最高 1.28元，最低0.24元)。

　　◆公司主营产品是粤宝牌原料药系列、星湖牌调味品系列、星湖牌饲料添加剂系列三大类。公司多个主导产品的生产规模、市场占有率居国内首位，其中肌苷原料药等的生产规模为全球最大，核苷酸系列产品则是填补国内空白的新产品。公司技术力量雄厚，建立了完善的技术开发体系，拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站以及多个产学研实验室，主要产品质量均达到国际先进水平，粤宝牌原料药通过了国家GMP认证，利巴韦林通过了美国FDA检查，核苷酸厂通过HACCP认证。

　　◆呈味核苷酸市场供求变化堪忧。由于呈味核苷酸的生产技术门槛较高，自我国实施反倾销以及2008年打击走私产品以来，国外厂商对国内呈味核苷酸市场影响减小。目前国内生产呈味核苷酸的厂家仅有星湖科技、希杰(聊城)和梅花集团3家企业。但由于2010年梅花集团、聊城希杰产能相继扩产，呈味核苷酸市场格局一下从供不应求，变化为供需平衡甚至产能过剩，价格呈现大幅下跌，由2010年初的18万元/吨，下降到目前的10万元/吨。呈味核苷酸毛利率出现明显下降。公司呈味核苷酸新增4000吨/年产能于2011年8月建成投产，由于新项目投产较晚，项目收益恐不达预期。

　　预计公司2011-2013年EPS分别为0.24元、0.12元和0.22元，最新收盘价计算，对应的动态市盈率分别为38倍、76倍和43倍。目前估值已显偏高，下调为“中性”的投资评级。