公司前景：

　　2011年1-3季度，华鼎锦纶实现收入12.45亿元，同比增长64.66%；归属于上市公司股东的净利润1.53亿元，同比增长104.75%；按照最新股本计算，公司每股收益0.54元。

　　公司3季度单季度净利润大幅增加主要是受到产品价差增大和销量增加的影响所致。从3季度单季度的数据来看，公司实现收入5.21亿元，同比增长89.19%；实现归属于上市公司股东的净利润5084.75万元，同比增长90.29%；单季度每股收益0.16元。我们认为，产品价差增大和销量增加是业绩增长的主要原因。

　　华鼎锦纶一直以来都立足于差异化长丝，相对于行业有较强的产品定价能力和下游用户的稳定性。今年三季度，在锦纶行业整体景气维持在高位的大背景下，公司无论是原有的4.2万吨产能还是6月份新投产的4万吨产能，预计开工状况都非常良好，基本实现满产满销。公司不断扩大产能，今年6月份新投产4万吨差异化长丝，实现产能翻倍。而明年还将在投产5万吨差异化长丝和2万吨后纺丝，实现产能的再次翻倍，公司未来的成长性非常确定。

　　投资评级：

　　我们认为在2011-2013年，公司每股收益0.70、0.85和1.42元。给予“谨慎推荐”的投资评级。