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个股点金:金路集团(000510)进军石墨烯产业
www.cnfol.com 2011年10月13日 14:32 中金在线 
  ◆投资亮点:

  1、公司是我国PVC树脂行业最重要的生产企业之一,采用先进的电石法生产工艺,其生产规模在国内同行业中具有一定优势。

  2、公司采用先进的电石法替代石油生产工艺,使得生产成本并没有受到油价高涨带来的影响,相反受油价上涨的影响今年PVC产品价格大幅飙升,公司经营有望实质受益。

  ◆公司作为我国PVC树脂行业最重要的生产企业之一,其生产规模在国内同行业中具有一定的优势。公司利用所在的四川地区丰富的水电和电石资源,采用电石法生产PVC,使得生产成本不受油价上涨影响,成本优势相当突出.PVC可用于聚氯乙烯硬制品,软制品,涂料及黏合剂的生产加工。按其应用煊蚍治ú?包装材料, 电子器材,家具装饰材料以及汽车材料等,市场需求旺盛.按人均PVC消费量计算, 目前西欧为15~18kg,中欧为8~10kg,中国仅为5kg,增长空间巨大,尤其是在国家强制建筑使用节能建材的背景下,国内PVC需求将保持高速增长.预计到"十一五"末期, 公司PVC产能将达到60万吨/年,烧碱产能达到50万吨/年,电石产能达到50万吨/年,同时将完成40万吨/年电石渣制水泥配套项目。

  ◆此外,公司投资1500万元参股德阳市商业银行,持有其19.96%股权,同时还投资1200万元参股绵阳城市合作银行。国家加快金融体制改革,鼓励城市商业银行加快并购重组做大做强,公司同时参股具备良好的发展前景的两家商业银行,未来股权投资增值潜力大。特别值得注意的是, 大股东汉龙实业是一家民营控股企业,注册资本4.3亿元,总资产9.24亿元;其利用四川省的旅游, 电力和医药方面优势,斥巨资投入的旅游资源开发;以及投巨资开发电力资源,出资2亿元组建黄龙电力公司,修建大型天龙湖水电站,金龙潭水电站及滚动开发四川阿坝州丰富的水利资源。公司也计划进一步拓展綪VC深加工项目和地产业,并通过资本运作的方式介入公司依存度较高的资源性业。

  综合以上所述,给予“谨慎推荐”的投资评级
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