近日公司控股子公司宁波海越新材料有限公司与鲁姆斯技术公司签订了《宁波丙烷脱氢装置的技术许可和工程技术服务合同》。宁波海越支付给鲁姆斯的价格为不高于1000 万美元，依照项目进度采用分期付款方式。

　　海越这次技术转让协议的签署，将从以下两个方面，利好公司未来大石化项目的顺利进行：看点一，技术转让方实力强大；看点二，该套技术优点很多。海越股份04年上市后，主业为公路业务和加油站业务，并于04年和08年投资了商业地产和创投业务。今年年初，海越公告将建设138万吨LPG大石化和大猫岛成品油库项目，标志着公司大石化战略转型正式启动。大猫岛项目有望超预期：公司拥有舟山市宝岛—大猫岛的主体海岸线(具有航、港优越条件)。随着《浙江海洋经济发展示范区规划》的正式启动和国家战略成品油基地建设的逐步推进，公司大猫岛项目有望获得较好的盈利，我们预计2013年后将为公司贡献1.4亿元以上的净利润。

　　根据我们对于未来几年一次性收益和大石化及大猫岛项目达产后的盈利假设，我们预计公司11-16年摊薄后EPS分别为1.16元、1.56元、1.76元、2.4元、4.8元和5.4元。依照DCF法测算，我们预计公司的合理股价为21元，首次给予公司“买入”评级。