投资亮点——

　　1、股权激励计划进展顺利。一方面强化了投资者对于公司未来5年业绩持续稳定快速增长的预期，另一方面股权激励计划将中煤科工集团相关人员以及上市公司相关人员纳入激励范围，有利于理顺集团公司与股份公司、股份公司经营管理层与大股东和中小股东之间的利益关系，有利于公司中长期发展。

　　2、煤机再制造公司的设立延伸了公司的产业链。我国煤机行业高速增长，设备保有量逐年扩大，考虑到各类产品5-8年不等的使用寿命以及我国煤机产品的使用现状，煤机的维修与再制造业务将逐渐进入快速发展期。

　　基于天地“装备+煤炭”业务规模的扩大，科工集团的资产注入进程和股权激励承诺24%的复合增长率，以及业绩释放动力，继续维持“强烈推荐”评级。