太阳能背材膜项目明年释放产能：太阳能背材膜是太阳能背板的重要材料，目前大部分依赖进口，国内只有东材科技和常州裕兴等企业能够量产，产能约1.5-2万吨。公司使用超募资金投资2.5万吨太阳能背材膜项目，目前项目设备已经订购，投产预计在明年的二季度。考虑国内日益扩张的组件产能，太阳能背材膜投产后盈利空间巨大。

　　我们预计11-13年公司EPS分别为0.71元、1.21元和1.81元，目前股价对应公司动态市盈率分别为38倍、22倍和15倍。公司多个高端膜项目的陆续投产将给公司未来成长奠定坚实的基础。基于公司的行业领先地位以及公司未来业绩的高增长，给予公司“推荐”评级。